Tudo que o investidor inteligente deseja ao entrar no mundo dos investimentos é um mercado de baixa de 20 anos, para que ele possa comprar ativos a preços baixos em relação ao valor das empresas. -Adaptado de "O investidor inteligente - Benjamim Graham"

segunda-feira, 1 de julho de 2013

Fechamento de Junho

Esse foi um mês para não esquecer. Os mercados foram punidos duramente por causa do risco governos. Tanto o risco do governo daqui, que não deixou nem produziu investimentos que pudessem aumentar a competitividade brasileira, e impulsionar a oferta, diminuindo a pressão inflacionária da demanda, quanto do governo americano, que por sua vez está fazendo o dever de casa, calculando e inferindo quando poderá reduzir os estímulos a economia. O problema é que os mercados estão enxergando o copo meio vazio, e precificando pra baixo os efeitos dessa redução de liquidez, ao invés de tentar calcular o quanto a economia vai estar melhor quando acontecer.
Também foi um mês onde os governantes foram punidos com uma fortíssima queda de popularidade, causada por protestos em todo país, que por sua vez foram causados pela mesma inação dos governos em investir, e também na péssima qualidade do gasto público, além da corrupção. O resultado foi um banho de sangue, na bolsa, no tesouro (aos agentes tem pressionado os cupons pra cima, e quem tem titulos está amargando rentabilidade negativa), nos FIIs, que perdem rentabilidade com a tx de juros alta, nas ruas, na favela da maré, etc...
Estão inclusive marcando uma greve geral pra hoje. O problema é que, convenientemente o Brasil foi campeão ontem... Então a probabilidade de tudo voltar ao normal hoje é imensa. E eu não compactuo com o normal em vários setores que precisam de uma chacoalhada. Mas faz parte do jogo.

Voltando aos meus investimentos, o mês sangrento é o meu primeiro mês de pânico desde que comecei a investir, e é muito impressionante ver parte do seu dinheiro virando pó, isso eu tenho que confessar. Mas, entre cálculos refeitos e estratégias reestudadas, consegui me tranquilizar e estou pronto para mais.
Fiz algumas pequenas mudanças de rumo. A mais importante delas é que passei a ver as taxas do tesouro direto como atrativas (e claro, é um bom momento para pensar um pouco em segurança, já que o mercado está derretendo). Então a partir de agora, vou dividir os meus aportes em compras no TD e ações, mas somente se as taxas se mantiverem atrativas (LTN > 10%, NTN > 5%). Também fiz a minha primeira venda de ações, vendi TRPL4 com um lucro mínimo, e usei os R$1000,00 que ficaram parados mes passado para comprar mais VALE5 e PETR4 (e se cair mais, vou comprar ainda mais). Vendi TRPL porque como ação defensiva, um dos maiores atrativos é o dividendo, e como a companhia não os divulgou ainda, interpreto isso como uma queda na transparência, e estou fora. Ademais, do setor eletrico ja possuo CMIG, que me parece ter fundamentos melhores.

O aporte desse mês foi de R$3000,00, sendo que comprei LTNs, hoje devo comprar NTNs com o resto.
A seção de TD está assim:

TIPO QUANTIDADE TAXA VALOR INICIAL VALOR FINAL RENTABILIDADE
LTN 010117 2 10,96% R$ 1.387,48 R$ 1.389,82 0,17%

Esse mês vou divulgar minhas ações. Estou de olho em CSMG3, não vi deterioração nos fundamentos que justifique tamanha queda. O risco governo já estava ai, e a margem caiu ligeiramente...


Ainda possuo pouco mais de R$1600,00 em conta que vão virar títulos daqui a pouco. Também estou estudando uma proposta que recebi, que pode turbinar meus aportes nos próximos meses. Então estou contando com a manutenção desse mercado urso para aumentar todas as minhas posições!
Abaixo vai o meu resultado consolidado:


É disparado meu pior mês, cai quase colado ao IBOVESPA, mas ainda bati esse benchmark por mais de 2 p.p., já que o índice despencou 11,31%. No acumulado gráfico, alguns aportes fora da curva anteriores me mantém acima de minha meta mensal, porém perdi quase toda a gordura que tinha:


Bom agora que já tive minha primeira turbulência na bolsa, que venha o primeiro circuit-breaker, não estou nem aí! Sigo caminhando e comprando e seguindo a estratégia!

Um abraço do Urso!
errata: publiquei a taxa da LTN errada, ja corrigido!

6 comentários:

  1. Não tá fácil. Os investidores estão sofrendo!
    mas quem visa o longo prazo, não tem que se preocupar.
    Agora é hora de comprar.

    Tenho titulos tambem. Acho que vale a pena esperar a próxima reunião do Copom antes de investir nos titulos. Se a Selic subir, as taxas vão melhorar tanto nas LTN´s quanto nas NTN´s.

    Abraços!

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    Respostas
    1. Viver bem,
      difícil mesmo seria se eu precisasse desse dinheiro agora, rs.
      Concordo plenamente com você, é hora de ir as compras e reduzir o PM, e depois navegar na recuperação (sabe se la quando, mas temos muito tempo, temos todo tempo do mundo...)
      Quanto aos títulos, vale a mesma regra. Só que as taxas futuras já estão meio esticadas, então mesmo um aumento na próxima reunião do COPOM pode ter pouca influência, principalmente nos títulos de prazo mais longo. A minha estratégia é setar uma taxa mínima de retorno, e qdo os títulos passam dessa taxa eu compro. Mas meu cálculo não incluía o IR, então estou pensando em refazer as contas, pra incluí-lo. Esperar a reunião é especular com o preço, pode dar certo ou não.
      Boa sorte nos investimentos.
      Abs,
      Urso

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  2. Respostas
    1. Pobreta,
      eu já estava bem esticado em relação ao índice, a diferença atual é de 13% a meu favor, então quando o índice despencou no começo do mês eu já previ que iria perder patrimônio.
      É do jogo, não tem jeito. Minha única tristeza foi não consegui o acesso a série C do Ranking.
      Mas valeu pelo elogio, se não esperava minha queda é pq acha minha estratégia boa rsrsrs
      Abs,
      Urso

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  3. Pessoal, recomendo mesmo !

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  4. A VERDADE É UMA SÓ,LEIAM!!!20 de julho de 2013 06:59

    Eu vou PROVAR pra vcs por A + B que os blogueiros "Pobretão de vida ruim","Fudido de merda" e "Investidor Troll" são a mesma pessoa!!!

    Primeiro,o blog do Pobretão é o que tem o maior número de visualizações,observem que neste primeiro é utilizado o Google Adsense pra se faturar alto com cliques em propagandas,nos outros dois não!

    Segundo,os outros "supostos" dois blogueiros se utilizam desse fato pra atingir o primeiro blog (Pobretão de vida ruim)

    Terceiro,os 2º e 3º blogs citados começaram na blogosfera "NASCIDOS" no primeiro blog,e com os dois aconteceu a mesma coisa: Ficavam postando um tempo lá e tal,depois do nada "brigavam" com o Pobretão e começavam a ganhar audiência em seus respectivos blogs.

    Observem a tática...Com as brigas,tem leitores que vão cada um pro seu lado: Alguns permanecem no Pobretão,outros ficam aqui no Fudido de Merda,outros comentam apenas no Investidor Troll! Assim,esse mesmo dono (que deve ter uma equipe por trás pra te ajudar a dar conta de tantos blogs) acaba ficando com todos os visitantes da blogosfera,e fazem leves modificações em cada blog mas no fundo todos seguem a mesma linha! Observem que:

    No blog do Pobretão sempre se fala da vida fudida de um pobre,da insistência em ELPL,etc

    No Fudido de merda a maioria dos posts são relacionados à macho-alfa,macho-beta,Zyzz,musculação e sexo com vadias

    No Investidor Troll além das trollagens ele quer passar a ideia de um blog mais "refinado",de um cara que tem um emprego fodão,um patrimônio que já é alto e só cresce e tb de sexo com vadias!

    Assim,com três blogs alinhados mais passando uma ideia de que sejam "diferentes",o dono que é o mesmo acaba monopolizando todos os anônimos da blogosfera pra ele (os pobretões,os da musculação,os bem-sucedidos),etc.

    ESSA É A VERDADE QUE SEMPRE ESTEVE NA CARA,MAS É SÓ ALGUM ANÔNIMO MAIS EXALTADO COMEÇAR A ENTREGAR O OURO QUE É RAPIDAMENTE DELETADO,EM QUALQUER UM DOS BLOGS!

    Repito: Contra FATOS não há argumentos,Pobretão de Vida Ruim,FDM e Investidor Troll são a MESMA PESSOA! Pessoa esta que tem uma equipe que fica praticamente o dia inteiro online,monitorando todos os blogs! ACORDEM!!!

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